На российском рынке акций растёт активность инвесторов в торгах акциями второго эшелона. Показываем на графиках, что происходит, и объясняем, что делать инвесторам. Сюда входят компании, уступающие в 3 – 10 раз по капитализации тем, кто относится к первому эшелону. Их ключевое отличие — большая волатильность выпускаемых ценных бумаг. То есть рост или падение цены на 5 – 10% в течение 1 – 2 недель для них является обычным явлением. «Санкции создают большую неопределенность на рынке, в таких условиях гораздо лучше позиции компаний, работающих на внутренний рынок», — считает он.

На что обращать внимание при выборе акций 2-го эшелона

По оценкам аналитиков «Финам», потенциал роста расписок компании «Мать и дитя» составляет 25%. Самый главный минус большинства эмитентов второго и третьего эшелона акций – о них мало знают. Тем не менее, среди активов и второго, и третьего эшелона можно отыскать по-настоящему недооцененные компании. И если вдумчиво и серьезно подойти к анализу их деятельности, инвестирование в них может приятно удивить. Давайте разберемся, почему активы из второго и третьего эшелона действительно заслуживают вашего внимания и как с ними работать. Как видите, самые жесткие требования для акций первого эшелона.

Акции третьего эшелона

По РСБУ чистая прибыль ДВМП за девять месяцев выросла в 12 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. ДВМП развивает Восточный полигон и планирует нарастить объем грузоперевозок в полтора раза к 2030 году. Эти компании, как правило, не на слуху, не дают рекламу о себе, их товары и услуги могут быть узкоспециализированными, деятельность не освещена новостными лентами. Отсюда происходит их низкая ликвидность – согласитесь, сложно продать акцию, в которой не особенно заинтересованы. А из-за низкой ликвидности у таких акций образуется очень высокий спред, что также является фактором риска для инвестора.

Ведущие фонды в категории Other

Акции из третьего эшелона могут вообще не представлять отчётность, не раскрывать данные о компании и т.д. Некоторые акции можно одновременно отнести и к первому эшелону, и ко второму. Например, ММК и Газпром нефть никогда не входили в Индекс голубых фишек, в то же время являясь компаниями-тяжеловесами с высокой капитализацией и объёмом торгов. Соотношение Индекса голубых фишек и Индекса средней и малой капитализации опустилось к минимальным значениям за полгода — наиболее ликвидные акции в последние недели выглядели слабее. Сейчас на российском рынке аномально высокая торговая активность в акциях компаний средней и малой капитализации.

Также можно ориентироваться на котировальные списки Мосбиржи. В первый и во второй входит в сумме около 80 бумаг, в третий — все остальные. Значит, на второй эшелон приходится от 50 до 70 акций средней ликвидности. При этом можно смело говорить о впечатляющем росте выручки и здоровом балансе.

Голубые фишки, акции второго и третьего эшелона

Это дает базовую информацию для анализа потенциального роста стоимости ценных бумаг. Энергетические компании могут быть интересны как защитный актив на горизонте ближайших двух лет, соглашается эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. «ОГК-2 и «Мосэнерго» продолжили платить дивиденды в 2022 году — дивдоходность по ним была вблизи рыночных максимумов.

За акцию, что позволяет рассчитывать на 56% прироста. Выбрали семь акций с позитивными рекомендациями от аналитиков Альфа-Банка (их мнение — «Покупать») и самой сильной недооценкой и потенциалом роста с прицелом на один год. Однако во втором эшелоне пространства для восстановления гораздо больше. Магнитогорский металлургический комбинат — крупный производитель стали, чьи бумаги торгуются дешевле, чем у ближайших конкурентов (Северстали и НЛМК), акции второго эшелона в том числе из-за фокуса на инвестиционной программе. Для этого обзора мы считаем вторым эшелоном все акции, которые покрывают аналитики (у них есть рекомендации и публичные таргеты), но при этом они не входят в топ-20 по объёму торгов в этом году. Второй эшелон — условное название для акций, которые не входят в список самых ликвидных (находятся за пределами топ-15 или даже топ-30), но при этом могут входить в топ-100 бумаг Мосбиржи по обороту.

Все инвесторы знают или слышали понятие “акции первого эшелона” или “акции третьего эшелона”. А начинать следует вовсе с торговли индексами, в которые включены акции второго эшелона. То есть тщательно также необходимо подходить к выбору брокера, с которым планирует сотрудничать инвестор. И останавливаться на тех, которые предлагают наибольший спектр уже сформированных «индексов». То есть где всего за один ордер можно обзавестись акциями сразу 10 – 20 компаний. Далее следует учитывать привязку к промышленному сектору.

• Актуальный таргет Альфа-Банка для этой бумаги — 1272 руб., что даёт 45% потенциала.
• Кроме того, среди корпоративных клиентов Positive Technologies теперь все крупнейшие российские корпорации, добавляет Сергей Суверов из «Арикапитал».
• Прежде, чем акция начинает обращаться на фондовом рынке, она проходит процедуру листинга.
• Также бенефициаром нынешней внешнеполитической ситуации и процесса импортозамещения можно считать производителя атлантического лосося и форели Inarctica (ранее «Русская аквакультура»).
• Поэтому в этом году выручка Inarctica может превысить результат 2021 года, который был для компании рекордным.

Даже несмотря на то, что акция близка к своему историческому максимуму и в два раза дороже годовых минимумов», — говорит главный аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Виктор Тунёв. «Группа Позитив» наращивает бизнес за счет того, что занимает нишу ушедших иностранных компаний. Кроме того, среди корпоративных клиентов Positive Technologies теперь все крупнейшие российские корпорации, добавляет Сергей Суверов из «Арикапитал». Однако, акции второго эшелона не теряют интереса инвесторов и объема торгов, так как именно на них можно быстро, хоть и рискованно, получить прибыль. Но в целом, нужно понимать, что уровень листинга не говорит об инвестиционном качестве акции, все зависит от самой компании. Российский рынок растёт уже не так активно, но и в глубокую коррекцию пока не ушёл.

Перспективные компании на российском рынке акций за пределами списка голубых фишек. Ниже годового пика, что даёт условные 27% роста до полного восстановления. Для сравнения, Индекс средней и малой капитализации сейчас на 630 п.